نمای کلی وضعیت سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ایران در سال ۲۰۱۹

دکتر محمدمهدی فریدوند رئیس هیات مدیره انجمن سرمایه گذاری خطرپذیر ایران

آمار سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ایران در سال ۲۰۱۹ هنوز در حال به روز شدن است. اما گزارش‌های اولیه نشان می‌دهد که سرعت رشد آن نسبت به سال ۲۰۱۸ تا حدودی کاهش یافته است.

بر اساس داده‌های منتشر شده توسط کرانچبیس حجم معاملات انجام شده در سه ماهه اول سال بالغ بر ۷۵ میلیارد دلار بوده است که فقط رشدی حدود ۶٪ (نسبت به مدت مشابه سال ۲۰۱۸) را نشان می‌دهد. دلیل این کاهش نرخ در درجه اول به کاهش تمایل چینی‌ها برای سرمایه‌گذاری ارتباط دارد.

سه ماهه دوم و سوم از نظر تاریخی فعال‌ترین دوره‌های سرمایه‌گذاری است، بنابراین به مرور زمان تصویر واضح‌تری از این ترندها دیده خواهد شد.

ترندهای اصلی سال ۲۰۱۸ سرمایه‌گذاری فراوان اما پر چالش

۴۳۲ میلیارد دلار مجموع سرمایه به‌دست‌آمده در سال ۲۰۱۸ بوده که ۲۴٪ به نسبت رکورد ۵۶۶ میلیارد دلاری سال ۲۰۱۷ کمتر بوده است.
۷۵٪ مدیران صندوق‌های مورد بررسی، تمایل سرمایه‌گذاری آن‌ها در سال ۲۰۱۸ افزایش یافته است.

سرمایه متمرکز باقی مانده است

۲۴٪ از کل سرمایه‌های به‌دست‌آمده در سال ۲۰۱۸ توسط ۱۰ صندوق بزرگ این صنعت بسته شده است (مشابه سال ۲۰۱۷)
۷۶٪ مدیران صندوق‌های مورد بررسی، رقابت بیشتری برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۱۸ نسبت به سال ۲۰۱۷ داشته‌اند

رشد این صنعت ادامه دارد

۳.۴۱ تریلیون دلار دارایی این صنعت بر اساس داده‌های موجود تخمین زده شده است.
۸۲% مدیران صندوق‌های مورد بررسی، پیش‌بینی می‌کنند که میزان دارایی‌های تحت مدیریت در سال ۲۰۲۰ افزایش خواهد یافت.

 

جریان معاملات رکورد جدیدی ثبت کرده است

۵۱۰۶ معامله BUY OUT
۱۴.۸۸۹ معامله VC به طور کامل در سال ۲۰۱۸ انجام شده است
۲۷۴ میلیارد دلار ارزش کل معاملات سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۱۸

نگرانی‌های اصلی ارزش‌گذاری دارایی‌ها

به ترتیب ۶۸٪ و ۶۳٪ سرمایه‌گذاران مورد بررسی و مدیران صندوق فکر می‌کنند ارزیابی دارایی یک چالش اساسی در سال ۲۰۱۹ خواهد بود.
به ترتیب ۳۹٪ و ۴۴٪ سرمایه‌گذاران مورد بررسی و مدیران صندوق مورد بررسی انتظار دارند اصلاحاتی در بازار سال آینده صورت بگیرد

عملکرد کلی اعضاء انجمن سرمایه گذاری خطرپذیر در ایران

انجمن صنفی کارفرمایی صندوق‌ها و نهادهای سرمایه گذاری خطرپذیر کشور یک نهاد غیر انتفاعی است که در سال ۱۳۹۱ با هدف ترغیب سرمایه گذاران خصوصی به سرمایه گذاری بلندمدت بر روی فناوری‌های نوظهور و همچنین ترویج این صنعت مطابق استانداردهای بین‌المللی تاسیس شده است.

در حال حاضر۶۰ عضو از ۹ استان کشور شامل صندوق‌های پژوهش و فناوری، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر خصوصی، صندوق‌های جسورانه بورسی، شرکت‌های تامین سرمایه، شتابدهنده‌ها، فرشتگان سرمایه‌گذاری و شرکت‌های خدمات نوآور عضو این انجمن هستند.

در سال ۱۳۹۷ اعضا این انجمن بیش از ۹،۰۰۰ میلیارد ریال انواع خدمات مالی سرمایه‌گذاری، صدور ضمانت‌نامه و اعطای تسهیلات در قالب ۴۶۴۳ فقره خدمت مالی به اکوسیستم نوآوری و فناوری کشور ارائه کرده‌اند.

ارائه خدمات منتورینگ، ارزیابی طرح‌های نوآوری، اعتبارسنجی و ارائه خدمات آموزشی و مشاوره‌ای در تاسیس نهادهای مالی از دیگر خدمات انجمن و اعضا آن بوده است که به صورت خلاصه این خدمات به این شرح می‌باشند:

• حجم کل خدمات مالی ارائه شده در ۷ سال گذشته
• بیش از ۴۰،۳۲۱ میلیارد ریال کل خدمات مالی ارائه شده اعضا انجمن در ۷ سال گذشته
• بیش از ۱۴۰۳۹ میلیارد ریال تسهیلات توسط اعضا انجمن
• بیش از ۱۰۹۶۷ میلیارد ریال ضمانت‌نامه توسط اعضا انجمن
• بیش از ۱۰۶۸۴ میلیارد ریال کارگزاری منابع توسط اعضا انجمن
• بیش از ۴۶۲۹ میلیارد ریال مشارکت در سهام توسط اعضا انجمن
• مقایسه خدمات اعضا انجمن در طی ۷ سال گذشته

کل خدمات ارائه شده توسط اعضا انجمن در طی سال‌های گذشته با متوسط رشد ۸۳ درصد همراه بوده است. از بین خدمات ارائه شده از طرف اعضا، سرمایه‌گذاری خطرپذیر بطور متوسط با رشد ۴۱۴ درصدی همراه بوده، خدمات ضمانت‌نامه‌ای اعضا بیش از ۷ برابر رشد داشته و همچنین تسهیلات ارائه شده رشد ۴۴درصدی را برجای گذاشته است. آمارهای ارائه شده از طرف اعضا در تمامی سال‌ها همگن نبوده و آمارهای واقعی بالاتر از میزان یاد شده می‌باشد.